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长江电新一周回顾:新能源限电改善政策出台,继续看好储能和电改

发布时间:2016-06-05    研究机构:长江证券

报告要点

上周电气设备板块行情回顾

本周电气设备指数上涨6.42%,跑赢沪深300指数2.28%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为4.17%、5.96%、4.14%。主要上市公司表现较好的为奥克股份(47.8%)、亿纬锂能(23.41%)、晶盛机电(22.28%)、七星电子(22.07%)、大洋电机(16.82%);表现较差的为齐星铁塔(0.32%)、森源电气(1.20%)、雄韬股份(002733)(1.58%)、银星能源(1.60%)、佳电股份(2.04%)。

上周行业重要新闻精选及点评

新能源汽车:1)《河南省城市公交车成品油价格补助和节能与新能源公交车运营补助专项资金管理办法》下发;2)广州市推广新能源汽车超过1.6万辆,其中近三年安排补贴资金超过13亿元;3)国网电动汽车服务有限公司与国网山东省电力公司签署电动汽车服务领域战略合作框架协议。新能源:1)国家发改委、能源局发布《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》。电力设备:1)广东省3/4/5月开展共3次集中撮合交易;2)广东省发展改革委公布了补齐软硬基础设施短板重大项目;3)发改委、住建部正式印发《关于长江三角洲城市群发展规划的通知》,上海、江苏、浙江新建项目禁止配套建设自备燃煤电站。

本周观点

1、第四批电池目录申报截止,部分优质企业通过专家评审的概率较大。我们认为,短期板块博弈性加大,但是全年投资大逻辑不变,部分龙头企业估值进入合理区间,建议配置;部分电机电控企业前期涨幅较小,在下半年专用车、乘用车放量判断下,有望释放较高业绩弹性。

2、我们认为行业和企业层面电改推进顺利,而相关标的市场反应滞后,只需等待催化剂,推荐先行企业。

3、新能源继续重点推荐储能,其中,工商业平价储能是破解当前政策空白的重要手段。国家政策支持解决新能源限电问题,运营企业具备业绩边际改善空间,有望出现估值修复。

本周重点推荐组合(维持不变):亿纬锂能、国轩高科、南都电源、阳光电源、隆基股份,同时推荐新纶科技、澳洋顺昌、智光电气、北巴传媒、方正电机,以及充电桩主题系列标的。

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