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长江电新一周回顾:电池目录申报截止在即,关注储能和电改

发布时间:2016-05-29    研究机构:长江证券

上周电气设备板块行情回顾

本周电气设备指数上涨0.24%,跑赢沪深300指数0.75%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为-0.16%、0.67%、-0.51%。主要上市公司表现较好的为凯发电气(15.03%)、雄韬股份(002733)(13.75%)、七星电子(12.57%)、奥特佳(11%)、珈伟股份(9.76%);表现较差的为胜利精密(-8.03%)、天赐材料(-7.79%)、远程电缆(-6.19%)、风帆股份(-5.53%)、百利电气(-5.4%)。

上周行业重要新闻精选及点评

新能源汽车:1)《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则(修订版―征求意见稿)》曝光;2)工信部发布第285批新车公告,218款新能源车型入选;3)新能源汽车骗补现场核查已完成,目前正在会审。新能源:1)上周SNEC光伏展在上海顺利召开;2)天合光能1季度组件出货1.42GW,同比增长38.7%,预计2季度出货1.5-1.6GW。电力设备:1)《南方电网公司“十三五”电动汽车充电基础设施发展规划》日前编制完成;2)5月26日,国家发改委公布了同意广西开展电力体制改革综合试点的复函。

本周观点

1、新能源车板块短期波动加大,主要来自于对5月销量数据和政策结果的担心。同时,第四批电池目录申报截止日期临近,市场对于部分企业能否通过过检测并顺利进入目录十分关注,也有一定分歧。我们认为,全年板块投资大逻辑不变,短期调整是为后续走势蓄力;重点推荐公司进入目录概率较大,后续有望完成估值修复;同时,部分电机电控企业前期涨幅较小,在下半年专用车、乘用车放量判断下,有望释放较高业绩弹性,当前具有较为确定的配置价值。

2、我们认为行业和企业层面电改推进顺利,而相关标的市场反应滞后,只需等待催化剂,推荐先行企业。

3、新能源继续重点推荐储能,其中,工商业平价储能是破解当前政策空白的重要手段。同时建议配置业绩快速增长、估值便宜的光伏龙头企业。

本周重点推荐组合:亿纬锂能、国轩高科、南都电源、阳光电源、隆基股份,同时推荐新纶科技、澳洋顺昌、智光电气、北巴传媒、方正电机(新增),以及充电桩系主题(高澜股份、南京中北、中恒电气、科士达、和顺电气等)

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